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香港證監會《收購及合併守則》實戰速成研討會|商戰弈局 – Com Sec看企管 – 嘶憶

香港證監會《收購及合併守則》實戰速成研討會|商戰弈局

一場零容錯的金融攻防戰,你準備好了嗎?

收購一間上市公司,從來不是填表格的工作。它是一場講求速度、隱密度與精準度的高階博弈。香港證監會《收購及合併守則》(Code on Takeovers and Mergers)採「原則導向」(Principles-based)設計,條文簡短卻字字千金,一子錯落,輕則停牌查問,重則觸發數以十億計的強制全面要約(Mandatory General Offer),甚至引來 SFC 登門搜查,令專業生涯與公司聲譽一夜垂危。

這套 香港證監會收購及合併守則 與《上市規則》截然不同。《上市規則》是明圖,按圖索驥可達;《收購守則》卻是步步驚心的暗陣。習慣依賴 Checklist 處理日常合規的 Compliance 與公司秘書,面對的不再是死板表格,而是「兵無常勢,水無常形」的極限對局。

收購守則課程(Takeovers Code seminar)由兩位資深行家親授,帶你從「填表機器」進化為「操盤軍師」,掌握 香港併購合規 最高階的生存法則。


為什麼你必須參加這場研討會?

  • 真實實戰,而非條文背誦:兩位導師合共處理逾百單收購併購案,專治奇難雜症,帶你拆解教科書沒有的灰色地帶。
  • 避開致命紅線:搞懂 強制全面要約、30% 觸發點與 2% 自由增購率,避免一念之差引發不可撤回的數十億責任。
  • 轉被動為主動:洞悉監管背後的殺戮邏輯,在交易結構設計之初就避開定時炸彈。
  • 可即時應用:每個概念都對應實戰場景,回到崗位即用即上手。
  • 6 小時 CPD 培訓時數:滿足專業進修需求,內容紮實到位。

課程大綱:兩大戰役

💡 第一戰:商戰底牌(核心概念與避雷兵法)

幫你築牢最關鍵的防禦工事,聽懂監管邏輯,才不會在交易起點埋下炸彈。

  • 一致行動人士(Parties Acting in Concert)
    你以為只是找老友「買少少支持下」,在 SFC 眼中卻可能已組成「合縱抗敵」的陣勢。學會辨識廣泛的推定(Presumptions),建立「教育、申報、監控、把關」閉環系統,辨識能力比危機處理更省成本。
  • Rule 3 與 Rule 26:全面要約的楚河漢界
    如何觸發 30% 紅線?2% 爬行條款(2% Creeper)怎樣操作才不會自我毀滅?面對 hostile takeovers 時,Rule 3 各類公告的分別至關重要。
  • 資金證明(Fund Proof):「Show me the money」的奪命索
    有錢有資產,不代表輕鬆過關。資金類別、提供方、戶口開立、被鎖期、實際支付物流——全是一紙 Fund Proof 背後的綿密佈置。
  • 特別交易(Special Deal)與阻撓行動(Frustrating Act):破解毒丸防禦(Poison Pill)
    大股東想私下「送點甜頭」?管理層想發新股稀釋敵意收購者?這些「釜底抽薪」的狠招,SFC 見慣不怪,一經發現往往成為 Deal Breaker。
  • 清洗豁免(Whitewash Waiver):完美金蟬脫殼
    如何合法跨越 30% 紅線,同時合法免除數十億的強制全面要約義務?

在收購守則的世界裡,沒有「我不知道」,只有「我有沒有做足功課」。

⚔️ 第二戰:棋局終盤(綜合運用與神仙打架)

進入高階實戰,拆解頂級玩家的「神仙操作」與歷史上驚心動魄的收購案。

  • 連鎖原理(Chain Principle):以為只在海外買了一家非上市母公司,為何突然引爆對香港子公司的全面要約?教你精準計算資產與利潤貢獻度,拆解隔山打牛的隱形炸彈。
  • 敵意收購(Hostile Takeovers):當門前野蠻人強行敲門,上市公司如何一夜佈下合法防線?收購方又如何用心理戰與法規步步致命?
  • 部分要約(Partial Offers)vs 自願要約(Voluntary Offers):不想全吞,只想拿 51% 控股權?先決條件(Pre-conditions)如何佈局,做到進可攻、退可守?
  • 收購委員會裁決與法院案例:深度研讀 SFC Panel 重磅判詞。別人付了數十億代價換來的血淚教訓,你直接吸收為護身符。

適合對象

本研討會專為以下專業人士設計:

  • 企業融資從業員(Corporate Finance)
  • 會計師與核數師
  • 律師及法律顧問
  • 上市公司董事
  • 公司秘書與合規主管(Compliance Professional)

若你的日常涉及 香港併購合規、上市公司股權交易或監管應對,這堂課就是為你而設。


講者陣容

由兩位具十餘載企業融資(Corporate Finance)實戰經驗的資深行家親授,其一更轉戰法律界,專治白領犯罪(White Collar Crime)。兩位深諳監管執法之勢,曾處理逾百單收購併購案,專治奇難雜症。

早前舉辦的【SFC 紀律行動與執法應對】及【上市公司「停牌、救殼與復牌」】研討會,均獲學員極高評價。


研討會詳情

課程名稱:HL 實戰解密(三)— 商戰弈局:證監會《收購及合併守則》實戰速成研討會

項目

內容

日期

2026 年 7 月 4 日、8 月 8 日(星期六)

時間

中午 12:00 – 下午 3:00

CPD 時數

6 小時培訓時數

地點

荔枝角(確認報名後通知)

對象

企業融資從業員、會計師、律師、上市公司董事及公司秘書


立即報名,搶佔商戰主動權

依賴 Checklist 只能守成,諳熟兵法方可保命開疆。在真金白銀、容錯為零的併購沙場,唯有洞悉隱形紅線,才能化被動為絕對主動。

📲 WhatsApp 報名:6382 0062

名額有限,掌握香港資本市場最高階的遊戲規則,從此執棋商戰,游刃有餘。

 

商業策略棋盤遊戲研討會的中文宣傳海報,內容包括戰士、活動詳情、聯絡資訊,以及與併購相關的討論主題。.

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